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また、本記事は情報提供を目的としたものであり、投資を推奨するものではありません。
「イーサリアムETFって何？日本で買えるの？承認されたら価格はどうなるの？」こうした疑問を感じている人も多いはずです。
結論から言うと、ETFは手軽にイーサリアム（ETH）へ投資できる手段ですが、日本ではまだ購入できません。
ただし、将来的に国内でも導入される可能性が高く、イーサリアム投資のあり方を大きく変える存在といえます。
本記事では、ETFの仕組みやビットコインとの違い、日本の現状、今後の見通しまでを分かりやすく解説します。
今のうちに基礎を押さえておけば、将来のチャンスにも落ち着いて対応できるはずです。
イーサリアムETFとは何か？
イーサリアムETFとは、イーサリアムの価格に連動して値動きする上場投資信託（ETF）のことです。
暗号資産を直接購入せず、株式のように証券口座から売買できる点が大きな特徴といえます。
通常、イーサリアムへ投資するには暗号資産取引所の口座開設やウォレット管理が必要です。
一方でETFなら、普段の株式投資と同じ操作で投資できるため、初心者でも取り組みやすい特徴があります。
「暗号資産は管理が難しそう」と感じる人でも、証券口座だけで手軽に投資できます。
つまりイーサリアムETFは、お手軽に暗号資産市場に参加できる金融商品です。
なぜ今イーサリアムETFが注目されているのか
そんなイーサリアムETFですが、昨今では再び注目を浴びています。
背景には、ETF市場の拡大や機関投資家の参入に加え、ステーキング機能をめぐる議論の進展があります。
特に、2026年2月にはトランプメディアによるETFの再申請が報じられ、市場の関心が一時的に高まりました。
こうした動きをきっかけに、既存のETFにも注目が集まり、投資家の間で再評価の流れが強まっています。
また、すでに米国では現物型イーサリアムETFは承認されており、次章ではその背景を解説します。
なぜ現物型イーサリアムETFは承認されたのか？
イーサリアムETFの承認は偶然ではありません。
先行するビットコインETFの成功に加え、機関投資家の需要や規制の整備が重なったことで、金融商品として認められる流れが生まれました。
ここでは、イーサリアムETFが承認された3つの理由を整理していきます。
ビットコインETF成功の影響
一つ目の理由として、ビットコインETFの成功が挙げられます。
2024年1月にビットコインETFが承認されると、多額の資金が流入し、暗号資産ETFへの需要が明確になりました。
その結果、「他の主要銘柄でも同じように商品として成立するのでは？」という見方が強まり、同年5月にイーサリアムETFも承認されました。
ビットコインETFの実績が、暗号資産市場の信頼性を押し上げたといえます。
機関投資家の参入圧力
機関投資家の参入圧力も、大きな要因の一つです。
年金基金や資産運用会社などの機関投資家は、大きな資金を動かす存在です。
しかし、暗号資産を直接保有するには管理体制やリスク面に課題があり、機関投資家も迂闊に手を出しづらい状況でした。
そんな時に、ETFであれば既存の証券口座を通じて投資できるため、これまでの運用ルールの中でも扱いやすくなります。
こうした需要の高まりが、ETF承認を後押しした要因となっています。
規制環境の変化
規制環境の変化も、イーサリアムETF承認の理由の一つです。
これまで暗号資産は、ルールがはっきりしていないことが課題でしたが、ビットコインETFの審査を通じて、「どんな条件なら認められるのか」という基準が少しずつ見えてきました。
取引の安全性や不正対策が評価され、以前より金融商品として扱いやすくなっています。
こうした流れが、イーサリアムETFの承認につながったのです。
イーサリアムETFの仕組み
イーサリアムETFを理解するには、まずその仕組みを押さえることが重要です。
どのように価格が決まり、誰が運用しているのかを知ることで、投資判断もしやすくなります。
ここでは、以下の3つの観点から解説します。
価格が連動する仕組み
原則としてイーサリアムETFは、イーサリアムの価格に連動して基準価額が動きます。
- イーサリアムの価格が上がる：ETFの価格も上がる
- イーサリアムの価格が下がる：ETFの価格も下がる
上記で示すように、ETFの価格連動の仕組みって意外とシンプルなんです。
このように、現物を持たなくても値動きの影響を受けられることが大きな特徴となっています。
運用会社の役割
イーサリアムETFは、株式と同じように証券会社を通して売買できます。
投資家は証券口座で注文し、運用会社はETFの運用や管理を担います。
暗号資産取引所の口座やウォレットを用意せずに投資できるため、初心者も参入しやすい環境となっています。
ステーキングは可能？
イーサリアムETFのステーキング対応は、現時点では一部に限られています。
ステーキング：ETHを預けてネットワークの運営に参加し、そのお礼として報酬がもらえる仕組み
もともと米国の現物ETFは当初ステーキングが除外されていましたが、2025年以降はステーキングに対応した商品も登場しています。
ただし、すべてのETFが対応しているわけではなく、商品ごとに設計は異なるのは注意が必要です。
今後は規制の動向によって対応が広がる可能性があります。
イーサリアムETFとビットコインETFの違い
どちらも暗号資産に投資できるETFですが、投資対象の性質が異なるためETFとしての役割も変わります。
ビットコインETFとイーサリアムETFの代表的な違いは以下の通りです。
用途の違い
ビットコインETFは「価値を保管する資産」への投資という側面が強い商品です。
発行上限がある希少性から、インフレ対策や長期保有を目的に選ばれる傾向があります。
一方で、イーサリアムETFはスマートコントラクトを使ったブロックチェーン技術の発展に連動する点が特徴です。
つまりビットコインが「デジタルゴールド」なら、イーサリアムは「成長するIT基盤」に近い存在です。
このことからも、両者は投資の意味合いが異なる点を理解しておくことが重要です。
利回り構造の違い
ビットコインETFの主なリターンは価格変動です。
ビットコインには利息のような仕組みがないため、値上がり益が中心になります。
一方、イーサリアムはステーキングによって報酬を得ることが可能です。
これは、保有するETHをネットワークに預けることで利回りが発生する仕組みです。
すべてのETFが対応しているわけではありませんが、ステーキングを組み込む商品では、価格上昇に加えて報酬も期待できます。
つまり、ビットコインは「値上がり益」のみ、イーサリアムは「値上がり益＋報酬」という違いがあります。
規制上の扱い
ビットコインはこれまで商品として扱われてきたため、規制上の位置付けが比較的はっきりしています。
そのためETFの審査でも、市場の透明性や価格操作のリスクが主なポイントとなっていました。
一方でイーサリアムは、「証券に該当するのではないか」という議論が続いており、規制の扱いがやや不透明です。
さらにステーキングを含む場合、利益を期待して資金を預ける仕組みと判断される可能性も指摘されています。
このように、ビットコインとイーサリアムでは規制上の扱いに違いがあります。この違いが、ETFの審査や投資のしやすさに影響しているポイントです。
日本でイーサリアムETFは買えるのか？
海外では暗号資産ETFが広がっていますが、日本では状況が異なります。
現時点では、日本の証券取引所にイーサリアムETFは上場しておらず、国内の証券会社を通じて売買することはできません。
では、なぜ日本では未承認なのか、そして今後どうなるのかを順に整理します。
日本で承認されていない理由
日本では、暗号資産を対象としたETFの制度がまだ整っておらず、国内の証券会社を通じて投資できる環境はありません。
また、相場操縦などのリスクや投資家保護の観点から、金融庁は慎重な姿勢を取っています。
さらに、暗号資産は株式とは異なる税制が適用されており、金融商品として扱いにくい面もあります。
そのため現在は、制度と税制の見直しが進められている段階です。
将来的に解禁される可能性
しかし、昨今では金融庁が制度整備を進めており、将来的に暗号資産ETFが解禁される可能性があります。
日本経済新聞などの報道では、2028年前後の導入が見込まれるとの観測も出ている状況です。
また、国内の大手金融グループが商品開発を検討しているとの情報も確認されています。
ただし、現時点では正式決定ではなく、時期や条件は今後の規制動向によって変わる可能性があると考えられます。
もし承認されたら何が起きる？
イーサリアムETFが国内で上場すれば、投資家は証券口座だけで価格に連動した投資が可能になります。
ウォレット管理や送金リスクを意識せずに済むため、これまで参入をためらっていた層も参加しやすくなるでしょう。
長期運用の資金や機関投資家の参入が進めば、市場の信頼性向上や流動性の改善も期待されます。
また、将来的には日本でもステーキングを組み込んだ商品が登場し、金融商品の選択肢が広がる可能性もあります。
ETF承認後の価格動向【2024～2026】
ここでは、イーサリアムETFが承認される前後から現在の価格推移と、将来の見通しを解説していきます。
なお、ここで紹介する価格はイーサリアム本体の価格であり、ETFそのものの価格ではありません。
しかし、イーサリアムの価格推移を見ることで、ETFとの関係性も分かりやすくなります。
ETF承認前後の値動き【2024年】
米SECは2024年5月23日に現物型イーサリアムETFの上場に向けた手続きを前進させ、相場の注目が一気に集まりました。
イーサリアムは、ETF承認前後の2024年3月と5月に3,800ドル前後まで上昇し、材料出尽くしで揺れつつも高値圏を維持します。
ETF承認は「将来の買い手が増える期待」を織り込みやすく、短期の値幅が広がりやすい局面でした。
現在の資金流入の状況【2025年～2026年】
現在のイーサリアム市場は、資金流出が続いており、価格は下落傾向で推移しています。
2025年夏頃には一時4,800ドル付近まで上昇しましたが、その後は高値を切り下げる展開が続いています。
そして2026年2月時点では、2,000ドル前後で推移しています。
このことから現在は、資金の流入はいったん落ち着き、利益確定の動きによって資金が流出している局面となっています。
今後の価格予測【2026年以降】
2026年以降のイーサリアム価格は、「ビットコインの動向」と「イーサリアム独自の成長要因」の両方に左右されます。
なぜなら、暗号資産市場はビットコイン主導で動く傾向があるため、相場全体が弱い局面ではイーサリアムも下落圧力を受けやすく、単独での上昇は限定的だからです。
実際に、暗号資産全体の月別ヒートマップを見ると、2026年はイーサリアムだけでなく、ビットコインをはじめ主要銘柄が全体的に下落していることが分かります。
一方で、ETF市場の拡大やレイヤー2の普及、ステーキング需要の増加といった要因は、中長期的にイーサリアムの価格を支える材料になります。
つまりイーサリアムの価格は、短期は市場全体の流れに影響されやすいですが、中長期では独自の成長によって評価される可能性があるということです。
ETFがイーサリアム市場に与える影響
イーサリアムETFの登場は、価格だけでなく市場構造にも変化をもたらします。
ここでは、ETFがイーサリアム市場にどのような影響があるのかを、以下の3つのポイントに分けて解説していきます。
機関マネーの流入
イーサリアムETFは、これまで参入が難しかった機関投資家の資金を呼び込みやすい商品です。
年金基金や保険会社などは内部ルールが厳しく、暗号資産を直接保有できないケースもあります。
ETFなら証券口座を通じて投資できるため、従来の金融商品と同じ感覚で資金配分が可能になります。
市場参加者が増えれば取引量が伸び、流動性の向上も期待できるでしょう。
その結果、イーサリアムは単なる投機対象ではなく、ポートフォリオに組み込まれる資産へと近づいていくと考えられます。
ボラティリティの低下
ETFの普及は、価格変動の激しさを和らげる要因になり得ます。
機関投資家は短期売買よりも長期保有を前提とする傾向があり、急激な売買が起こりにくいためです。
また、取引量が増えるほど大口注文の影響は相対的に小さくなります。
これにより価格が安定し、投資判断もしやすくなるでしょう。
ただし暗号資産は依然として新興市場であり、完全に値動きが穏やかになるわけではありません。
とはいえ、ETFは市場成熟を後押しする重要な要素といえます。
長期資産としての地位確立
イーサリアムETFの承認によって、イーサリアムは「長期で保有する資産」として見られやすくなります。
なぜなら、ETFは年金基金や資産運用会社など、長期運用を前提とした投資家が参加しやすい商品だからです。
暗号資産を直接売買する現物取引は、短期売買が多く、ニュース一つで価格が大きく変動しやすい傾向があります。
一方、ETFは証券口座を通じて積立や長期保有に組み込みやすく、売買が過熱しにくいのが特徴です。
その結果、値動きは徐々に落ち着き、イーサリアムは資産としての信頼性を高めていくと考えられます。
イーサリアムETFは買うべき？投資判断のポイント
イーサリアムETFと現物のどちらを選ぶべきかは、投資目的によって異なります。
重要なのは、それぞれの特徴を理解し、自分の投資スタイルに合った方法を選ぶことです。
本章では、「ETFが向いている人」と「現物が向いている人」で判断のポイントを分かりやすく解説していきます。
ETFが向いている人
イーサリアムETFは、暗号資産の管理リスクを避けながら長期投資をしたい人に向いています。
証券口座から株式のように売買できるため、初心者でも始めやすい点が特徴です。
金融商品として、腰を長く据えてイーサリアムに投資したい人に適しています。
現物のほうが向いている人
現物のイーサリアムは、価格上昇だけでなく、ネットワークの成長そのものに期待したい人に向いています。
ステーキングで報酬を得たり、NFTやDeFiを活用したりと、Web3の経済圏に直接参加できる点が特徴です。
現状、日本では現物取引しかできないため、ETF承認まではイーサリアムを保有しながら様々な運用を試してみるのも良いですね。
イーサリアムETFのメリット
イーサリアムETFには、初心者でも取り組みやすい仕組みや、安全性の高さなど多くの利点があります。
ここでは、投資判断に役立つ代表的な4つのメリットを分かりやすく解説します。
証券口座だけで始められる手軽さ
イーサリアムETFの魅力は、普段使っている証券口座からそのまま取引できる点にあります。
暗号資産の購入では通常、取引所の口座開設やウォレットの準備が必要です。
一方、ETFであれば株式と同じ感覚で売買できます。
新たなサービスを使い分ける必要がないため、投資するハードルが格段と下がります。
暗号資産に興味はあるものの、手続きの多さに不安を感じていた人でも、スムーズに投資を始められるでしょう。
自己管理リスクを減らせる安心感
ETFを利用すれば、暗号資産特有の管理リスクを大きく減らせます。
現物投資では、秘密鍵の紛失やハッキングによって資産を失うリスクが常に伴い、一度失った資産は基本的に取り戻せません。
一方でETFは、資産の保管や管理を金融機関が担うため、こうしたリスクを自分で背負う必要がありません。
セキュリティを気にせずに投資できるのは、初心者にとって大きなメリットですね。
ポートフォリオに組み込みやすい
イーサリアムETFは、資産運用のポートフォリオに組み込みやすい点も特徴です。
現物のイーサリアムはDeFiやNFTなどに活用できる一方で、用途が広い分、資産管理が複雑になりがちです。
その点、ETFは売買以外に使えないため、純粋な投資対象として分けて管理できます。
投資と運用を切り分けたい人にとっては、資産の土台を安定させやすい手段といえるでしょう。
イーサリアムETFのデメリット
イーサリアムETFには多くの利点がありますが、投資前に理解しておきたい注意点も存在します。
ここでは、現物投資との違いを踏まえながら代表的なデメリットを整理します。
税制の違いが資金流入の方向を変える可能性
日本でイーサリアムETFが承認された場合、税制の違いによって投資資金の流れが変わる可能性があります。
なぜなら、現在の暗号資産は雑所得として総合課税の対象となり、所得に応じて税率が上がる仕組みだからです。
一方で、ETFは申告分離課税が適用されると考えられており、税率が一定になることで投資しやすくなります。
このような税制の違いにより、投資家がETFを優先する動きが強まれば、暗号資産取引所での売買高が減少してしまう可能性があります。
ステーキングができないものが多い
イーサリアムETFの多くは、ステーキングに対応していません。
現物投資であれば、価格上昇に加えてステーキングによる利回りも期待できます。
一方でETFは、ステーキングに対応してるものが少ないため、利回りを得られないケースが一般的です。
その結果、投資対象が価格上昇による値上がり益に限定されやすい点は理解しておきましょう。
現物で保有できない
イーサリアムETFを購入しても、イーサリアムそのものを受け取れるわけではありません。
あくまで価格に連動する金融商品を保有する形になるため、NFTの購入やDeFiの利用には使えません。
このように、ブロックチェーン上のサービスに直接参加できない点は、現物との大きな違いです。
イーサリアムを単なる投資対象としてではなく、実際に活用したい人にとっては、物足りなさを感じる可能性があります。
イーサリアムETFの今後と将来性
イーサリアムETFは、制度が整い資金も集まりやすいため、市場が拡大しやすい商品です。
ここでは、今後の動向や将来性について、以下の3つの観点から解説します。
市場規模の拡大予測
イーサリアムETFは、機関投資家にとって扱いやすい投資手段です。
なぜなら、証券口座で売買でき、資産の保管や取引の仕組みが整っているためです。
実際に米国のスポット型イーサリアムETFは、2026年2月時点で累計の純流入が約116億ドル規模まで拡大しています。
この流れを見る限り、今後も市場規模の拡大が期待できます。
規制の変化
規制が整うほど、ETFは投資しやすくなります。
米国ではETFの上場ルールが見直され、条件を満たせば今までよりスムーズに新しい商品を出せるようになりました。
これによりETFの種類が増え、資金が入りやすい環境が整ってきています。
つまり、選べる商品が増えるほど、投資しやすさも高まるということですね。
日本でも制度や税制の整備が進めば、同じように投資しやすい環境へ変わっていく可能性があります。
金融商品の中心になる可能性
イーサリアムETFが伸びるほど、「暗号資産に直接触れずにイーサリアムへ投資する」選択肢が広がります。
なぜなら、証券口座で購入でき、資産管理もシンプルになるためです。
その結果、個人の積立投資や機関投資家の資産配分にも取り入れやすくなります。
現物のようにDeFiやNFTを使う用途とは別に、金融商品としての役割が強まり、存在感が高まっていく可能性があります。
日本でETFが承認される前に考えるイーサリアム投資戦略
日本でイーサリアムETFが承認される時期は、まだ見通せない状況です。
だからこそ、今取れる選択肢を整理しておく必要があります。
ここでは、承認前後でどう動くべきかを具体的に考えていきます。
ETF承認前は現物投資という選択肢
ETF承認前は、現物のイーサリアムへ投資するのも選択肢の一つです。
その理由は、日本でETFが承認されるまでには、数年単位の時間がかかる可能性があるからです。
ETF承認を待つ間にイーサリアム価格が上昇した場合、本来得られたリターンを逃す可能性があります。
こうした点を踏まえると、今のうちから長期目線で現物を保有するという選択も検討できます。
ETF承認がイーサリアム価格に与える影響
日本でETFが承認されれば、市場への資金流入が加速する可能性があります。
なぜなら、証券口座から新たな投資資金が入りやすくなるためです。
ETFに資金が流入すると、その一部は現物のETHの保有に反映される仕組みになっており、間接的に需要を押し上げる要因となります。
ETF経由の資金が増えるほど、現物市場にも影響が広がっていく可能性がありますね。
ただし、こうした資金のすべてが現物の購入に直結するわけではなく、市場全体の需給や投資家心理など、複数の要因によって価格は動きます。
それでも、長期的には資金流入の経路が増える点で、イーサリアム価格の大きな追い風となります。
ETF承認後に変化する投資スタイル
日本でETFが承認された後は、保有中の現物イーサリアムを一部利確する戦略も考えられます。
現物の資金をETFへ移し、長期保有を前提とした運用に切り替える方法です。
現物ETHであれば、NFTやDeFiなどイーサリアム上のサービスに活用できます。
用途ごとに役割を分けることで、バランスの取れたポートフォリオを構築しやすくなるでしょう。
よくある質問と回答
ここでは、イーサリアムETFに関するよくある質問に回答していきます。
イーサリアムETFは日本でいつ承認されますか？
現時点で具体的な承認時期は決まっていません。金融庁は暗号資産を金融商品として扱うための制度整備や法改正の検討を進めていますが、実際にETFが承認・上場されるまでには数年単位の期間がかかる可能性があります。
イーサリアムETFと現物はどちらが利益を出しやすいですか？
一概にどちらが有利とはいえません。ETFは価格連動による値上がり益が中心で、手軽に投資できる点が強みです。一方、現物はステーキング報酬やDeFiの活用など、価格上昇以外でも利益を得られる方法があります。
イーサリアムETFはNISAで買えますか？
現時点では日本でイーサリアムETFは承認されていないため、NISAでの購入もできません。
イーサリアムETFの税金はいくらかかりますか？
日本でイーサリアムETFが承認された場合、株式や投資信託と同様に申告分離課税（約20%）が適用される可能性があります。
イーサリアムETFは安全ですか？リスクはありますか？
イーサリアムETFは、暗号資産を直接保有しないため、ハッキングや秘密鍵の紛失といったリスクを抑えられます。ただし、価格はイーサリアムに連動するため、値動きによる損失リスクはあります。
まとめ
本記事では、イーサリアムETFの特徴や仕組み、日本で買えるのか、今後の展望までを分かりやすく解説しました。
現時点では日本でETFは購入できないため、まずは現物で仕組みや値動きに慣れておくのも一つの選択肢です。
将来的にETFが解禁された際に、自分に合った投資手段を選べるよう、今のうちから理解を深めておきましょう。